En novembre, la brésilienne JBS Foods a annoncé deux acquisitions. Il y
a d’abord eu l’achat de Big Frango Group
pour 163 millions $ US. Big Frango est le plus gros
producteur de volaille du sud du Brésil avec une capacité d’abattage de 460 000
poulets par jour et des ventes annuelles de plus de 380 millions de $ US. Puis,
il y a eu l’achat de l’australienne Primo Group pour 1,25 milliard $ US. Ce
dernier est un important producteur de jambon et de bacon. Il possède des établissements en Australie et en
Nouvelle-Zélande. Son chiffre d’affaires s’élève à 1,38 milliard de $ US.
JBS a aussi fait l’acquisition
des activités du secteur de la volaille de Tyson au Mexique et au Brésil pour
575 millions de $ US.
Par ailleurs, Pilgrim’s Pride,
l’éleveur américain de volaille sous contrôle de JBS, a déclaré un dividende
spécial de 5,77 $ par action, payable le 15 février 2015 pour un total
approximatif de 1,5 milliard de dollars US en fonction du nombre d’actions en
circulation. De cette somme (JBS détient 75 % des actions de Pilgrim’s),
1,12 milliard $ sera versé à JBS pour garnir ses coffres en vue d’une future
acquisition.
Rappelons qu’en 2013, JBS a
perdu la bataille pour le contrôle de Hillshire aux dépens de Tyson Foods dans
une transaction évaluée à 8,55 milliards de $ US en juin 2014. Ces transactions
sont un gage de confiance en l’avenir de la croissance de la demande en
protéines.
En 2015, on peut s’attendre à
d’autres transactions d’importance dans le secteur. JBS pourrait souhaiter acquérir
Hormel Foods Corp. Avec une capitalisation boursière de 14 milliards, JBS pourrait
être en mesure d’avaler Hormel. Les activités d’Hormel permettraient à JBS d’élargir
l’éventail de pakaged food et de mieux concurrencer Tyson tout en
complétant sa stratégie d’intégration avec des produits à valeur ajoutée.
Toutes ces transactions pourraient avoir du sens. D'un point de vue financier,
l’acquéreur cherche à maximiser les synergies en implémentant des systèmes de
gestion de la production de la ferme jusqu’au comptoir d’épicerie. Du point de
vue opérationnel, la gestion pourrait être facilité puisque la transformation
de la production se fait à l’interne.
Sources :
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